選擇權基本介紹四、投資策略試算

投資策略試算

假設您有資金五十萬元，可操作資金建議 60％，也就是請使用三十萬資金操作，二十萬資金請留在戶頭，保證金一口約使用 12,000 元，所以您可以賣出 25 口買權 CALL， 25 口賣權 PUT，目標為距離現在 600 點的履約價，以 2017/10/6 當天收盤時來模擬，可以 Sell 9900 PUT 共 25 口於 14 元，以及 Sell 11100 CALL 共 25 口於 7.5 元，如此只要大盤在結算當日，能不跌低於 9,900，不漲超過 11,100，你就可以將這 21.5 元的權利金收下。記得，你的勝算高達 90％ 以上，以往你買股票，勝算有多少？

再來算一下獲利率，投資報酬率，先跟大家說，這投資報酬率絕對不會有您想像中的高，不然小弟的收入早就破百萬，就不用上班了，哈！

首先成本，就是五十萬，獲利為：25 口 X 21.5 X 50 元 ＝ 26,875 元，扣掉手續費跟稅，大約當作 25,000 元，比較好計算，投資報酬率，就相當於 5％。

是的，別人買股票一個漲停板就 10％，你辛苦抱著一個月，只有 5％。所以很多投資朋友不會想要這樣操作，覺得賺錢太慢，沒有人這樣投資的，但是我喜歡的是這個投資的勝率跟穩定度，愛因斯坦曾經說過，複利的威力比原子彈還強。能有一個策略，讓你雖然賺得少，但是賺得穩定，如果你能貫徹始終，你會有機會體驗一下複利的力量，能不心動嗎？看看這張複利表，複利的威力富貴的奧妙就在其中了。

在此先補充，這個操作模組，如果你避開了選舉等等重要的危險的日子，你的獲利會真的很不錯，我之前的第一桶金100萬就是這樣賺來的，可是，這個操作方式，很怕遇到大波浪來襲，你的帳面會出現非常大幅的虧損，看了心臟可能會停止。

另外，若遇到系統風險，白話一點叫做遇到黑天鵝崩跌或火山噴發的大漲，很有可能一次就畢業了，相信我，0206事件真的很寫實，很血腥，這個概念各位先記住，但是不要這樣操作。我們要用2.0版來操作才安全。

選擇權選買方？選賣方？你應該站在哪一方比較容易獲利？

上一篇：《不要操作你不熟悉的投資！》

買方將可以用契約的價格買入或賣出市價商品來獲得利潤，賣方則是期待行情與甲方所預期的不符，便能坐收權利金。另外，由於賣方在買方看對大行情之後，可能出現巨大的虧損，所以當你站在賣方你必須先繳交一定金額的保證金，以免無法支付虧損這是（期交所規定的，保證金額也不定）。所以券商在數年前宣揚選擇權商品的時候，都是告訴投資人選擇權是個以小博大，所以選擇權像是賭博一樣，就在台灣市場傳開啦。

「一個機會比樂透高，花費比樂透高一點，一旦中獎，你可以獲利幾十倍，幾百倍」


大概就是這樣流傳。但是我要跟你說明介紹的是，事情沒那麼簡單，對，如果你比一般交易人聰明，你也會這樣想吧。好，我們來看一下為什麼吧，首先要解密一下。

結算時漲跌超過多少，對賣方影響很重要，漲跌的小，不要超過你賣的價位，你就可以得到權利金，在我的研究中，數據會說話，說的天花亂墜，只有理論，是比不上用數據來佐證的，讓我們來看看從 1993 年到現在，每個月結算的漲跌統計：

＄到 2017 年 9 月一共結算了 345 次；
＄其中漲跌超過 500 點以內的，有 282 次佔 81.7％；
＄如果漲跌超過 600 點以內的呢？則高達有 312 次，也就是佔 90.4％。

也就是說，如果你賣出距離當時大盤 600 點的選擇權，你能夠穩收權利金的機率高達 90.4％，在這 345 個月，你有 312 個月是獲利的，剩下的 10％，你會虧錢，但是，在台灣，選擇權這個商品是可以停損的，也就是你不用乾瞪眼等到結算才大虧損出場，你可以隨時控制損失，損失來到一定金額的時候，你可以執行停損，就像把股票賣掉那樣簡單，不需要硬撐，就算大盤跌了 1,000 點也不關你的事情了，等下個月在賺就好了。

「這是最初的操作核心策略 1.0 版！」

對！也就是說，那些在買方操作的人，除非他花比較高的價格，買比較貴，離現在大盤比較近的商品，否則，他有 90％ 的機會，是在浪費錢，至於該大賺得那幾個月，他可能也賺不到多少，因為，經常在賠錢的投資人，當遇到獲利的時候，會不敢抱著，有獲利就跑，就像很多股票來到 1,000 元、2,000 元、6,000 元，但是能全程持有的沒有幾個人。

技術分析，能讓你獲利的技巧很多，但是能穩穩分析出盤勢的準確性，頂多 70％ 就很了不起了，能到那種功力，操盤也要幾十年才可能了，但是選擇權賣方策略，可以讓你在 9 成的獲利基礎上操作，為什麼期貨商都鼓吹大家去操作那 10％ 的以小博大呢？

你唯一可以想到的理由，是他們擔心你會保證金不足，會風險無限虧到傾家蕩產，但是期貨商跟投資機構真的是為大家好而勸大家站在買方嗎？這個問題我就留給大家自己想一想了。

我個人認為，無肩部傷，好啦，是個爛梗。我就說無奸不商好了，過去幾年，我們遇過幾次傾家蕩產 的例子，尤其0206事件，這次系統風險，讓原本不用受傷的投資人，也被拖下水，但是期貨商是因為這樣才要你們不要當賣方嗎？絕對不是，是因為你們賠不起的，期貨商要先代繳，所以他們會先負起虧損的責任，當然，他們不會願意的，所以保證金在事件後也提高了，也增加了一些配套措施。

（各位還是先學習這個精神，但是裸雙邊賣出的系統風險確實太高，我們已經使用操作核心策略 2.0 版，所謂的裸賣，就是沒有搭配買單組合）



下一篇：《＜培養正確基本的投資能力＞老師沒教你的賺錢操作撇步》

＜幼幼班＞系列選擇權基本介紹：
＃《選擇權基本介紹一、何謂選擇權？》
＃《選擇權基本介紹二、選擇權教學之認識他，瞭解他，利用他！》
＃《選擇權基本介紹三、十字線，怎麼分辨他是中繼還是轉折？》
＃《選擇權基本介紹四、投資策略試算》